Фиксированный спред против плавающего спреда

Спред - это разрыв между ценой предложения и ценой спроса на ценную бумагу. Другими словами, спред относится к разнице в торговой позиции – между короткой позицией (sell-side) и длинной позицией (buy-side). В основном, спред относится к разнице между двумя ценами, доходностями или ставками.

В кредитовании спред относится к стоимости, которую заемщик в среднем платит выше ставки кредита . Например, если основная процентная ставка составляет 6%, то заемщик получает кредит по ставке 8%. Таким образом, спред составляет 3%. Между тем, в андеррайтинге спред относится к разнице между стоимостью, которую андеррайтер платит за покупку выпуска ценных бумаг, и ценой, по которой андеррайтер публично продает ценную бумагу.

На финансовом рынке существует два типа спредов: фиксированный спред и плавающий спред. Фиксированный спред - это разница между ценами bid и ask, которая остается фиксированной, даже если цены меняются. А плавающий спред - это разница между ценами bid и ask, колеблющаяся в определенном диапазоне, и обычно она следует за динамикой рынка.

Известно, что форекс-брокеры в своей работе предлагают фиксированный и/или плавающий спред. Поскольку у обоих есть свои плюсы и минусы, изучите наш список сравнений фиксированого и плавающего спредов, чтобы выбрать подходящий вариант:

1. Диапазон Bid-Ask

Фиксированный спред показывает, что разница между ценой bid и ценой ask ценной бумаги остается неизменной при изменении рыночных условий. Например, спред по EURUSD будет зафиксирован, даже если рыночная конъюнктура колеблется.

Напротив, плавающий спред показывает, что разница между ценой предложения и ценой спроса на ценную бумагу колеблется время от времени. Колебания спреда больше всего зависят от конъюнктуры рынка, особенно во время выпуска новостей с высокой отдачей, в которых спред может значительно увеличиться.

2. Брокерские Модели

Брокеры предлагают фиксированные спреды в соответствии с ордерами своих клиентов на позиции. Они могут предложить контролируемое ценообразование с фиксированными спредами, потому что они уже взяли на себя "внутренние" функции через свой дилинговый стол.

Но они также предлагают и плавающие спреды, потому что это особенность брокерских контор, не связанных с дилинговым столом. Диапазон bid-ask подвержен изменению рыночных условий, волатильности и т. д. На уровне первичных брокеров или межбанковского рынка существует множество поставщиков ликвидности, которые предлагают различные спреды для каждой отдельной ценной бумаги.

3. Затраты на исполнение

Стоимость исполнения - это разрыв между ценой исполнения ценной бумаги и ценой, которая была бы при отсутствии этой сделки. В правилах фиксированных ставок трейдеры имеют возможность подсчитать свои затраты до совершения сделки. Но, по правилам плавающих курсов, трейдеры должны исключать внезапные изменения спреда. Таким образом, плавающие спреды могут привести к более высоким затратам на исполнение для трейдеров, чем фиксированные спреды.

4. Требования к капиталу

Трейдеры, использующие фиксированные или плавающие спреды, обычно действуют по-разному. Например, трейдеры с фиксированными спредами обычно торгуют в краткосрочной перспективе и используют капитал не более $ 9999. В отличие от этого, трейдеры, использующие плавающие спреды, обычно торгуют в долгосрочной перспективе и используют капитал больше 10 000 долларов. Они нацелены на высокий прирост капитала, в то время как трейдеры с фиксированным спредом склонны отдавать приоритет краткосрочным позициям с меньшей прибылью.

5. Влияние на стили торговли

Существует несколько торговых стилей на рынке Форекс, таких как скальпинг, дневная торговля, свинг-торговля и позиционная торговля. Общее различие между этими стилями зависит главным образом от продолжительности сделок.

Скальпинг относится к типичным краткосрочным сделкам, которые могут иметь дело с несколькими позициями одновременно во время однодневной торговли. Дневная торговля - это стратегия, основанная на внутридневном рыночном ценовом действии. Для свинговой торговли ценовые движения имеют большое значение для анализа, поскольку общая цель состоит в максимизации прибыли от ценовых колебаний.

Между тем фундаментальные исследования играют большую роль в позиционной торговле, поскольку стратегия опирается на анализ общей картины и обычно приводит к удержанию позиции в течение недель и даже месяцев. Позиционные трейдеры меньше озабочены новостями дня и краткосрочными колебаниями, если они не влияют на долгосрочную перспективу их позиции. В основном позиционные трейдеры торгуют пассивно, совершая менее 10 сделок в год.

Исходя из вышеперечисленных характеристик торговых стилей, плавающий спред обычно наиболее полезен для скальпинга и дневной торговли. Между тем, фиксированный спред больше подходит для свинговой торговли и позиционной торговли, так как обе они нуждаются в стабильности спреда для работы позиций в среднесрочной и долгосрочной перспективе.